美股：道指再刷纪录，标普写下八周最长连涨
周四收盘，道琼斯工业平均指数首次突破40 300点，连续第三个交易日刷新历史高点；标普500指数周线八连涨，为2021年以来最长上行纪录。尽管交投情绪趋于谨慎，但AI算力、折扣零售等板块轮番发力，抵消了中概股回落带来的压力。纳指则微跌0.1%，富途控股重挫逾27%，蔚来跌逾7%，回吐本周初涨幅。
大宗商品：油价小幅收高，伦铜反弹，金价回落
国际原油连续第二日走高，WTI 7月合约上涨0.4%至每桶77.9美元，布伦特8月合约升0.3%至82.1美元。伦敦金属交易所三个月期铜收高1.2%，市场押注中国刺激政策与绿色需求。避险需求降温令现货黄金跌0.6%，报2 338美元/盎司，银价同步下滑。
欧市：创逾一个月最大周涨幅，伊朗局势缓和预期升温
泛欧斯托克600指数本周累计上扬2.3%，创4月中旬以来最佳单周表现。德国DAX与法国CAC40同步走高，旅游、汽车股领涨。投资者期待巴基斯坦斡旋下，美伊有望达成临时停火协议，地缘风险溢价回落。
宏观速览：沃什正式接掌美联储，移民与芯片政策再成焦点
1. 凯文·沃什宣誓就任美联储主席，特朗普公开表示将给予其“完全独立”的政策空间。沃什首秀强调“降息与加息概率相当”，市场对年内再加息一次的预期悄然升温。
2. 白宫宣布，外籍人士今后须返回原籍国办理绿卡申请，移民律师称此举或令数十万申请者流程拉长。
3. 美国贸易代表办公室透露，针对半导体产品的关税清单仍在评估中，目标是扩大本土晶圆产能。
4. 众议院小组启动调查，聚焦PredictIt等预测市场是否存在内幕交易。
地缘追踪：美伊间接谈判继续，巴基斯坦特使穿梭德黑兰
美国国务卿鲁比奥称“谈判取得阶段性进展”，伊朗外交部则提醒“距离全面协议仍远”。巴基斯坦陆军参谋长穆尼尔抵达德黑兰，计划分别向美伊递交最新草案。霍尔木兹海峡航运监测显示，本周仅零星伊朗籍油轮通行，海峡尚未完全恢复。
公司头条：Anthropic估值冲破300亿美元，Ross Stores业绩亮眼
- AI大模型独角兽Anthropic最快下周完成新一轮融资，估值有望突破300亿美元，再度刷新行业纪录。
- 折扣零售龙头Ross Stores一季度盈利与营收双双优于预期，并上调全年同店增速指引，股价盘后飙升8%。
- 超微电脑第三财季营收同比增逾八成，但毛利率受压；不过公司给出强劲下季指引，盘后仍涨6%。
- 微软同意支付2.5亿美元，与动视暴雪股东就信息披露纠纷达成和解。
- 高通领涨AI芯片板块，市场看好其边缘计算方案进入“CPU超级周期”。
- 优步证实正评估全面收购Delivery Hero，目前已持股19.5%，若交易落地将重塑欧洲外卖格局。
- Palantir结束日线六连涨，高估值与监管不确定性触发获利回吐，收跌5%。
观点荟萃：市场集中度风险引警示，利率新路径待观察
美银策略师警告，若SpaceX等超级独角兽短期内启动IPO，美股市值集中度或超越2000年互联网泡沫水平。美联储理事沃勒支持删除政策声明中的“宽松倾向”措辞，称未来行动将完全依赖数据。共和党参议员格雷厄姆呼吁“完成摧毁伊朗军事能力的行动”，地缘局势仍存变数。
一周前瞻：关注PCE通胀与中东斡旋结果
下周美国将公布4月核心PCE物价指数，若环比高于0.3%，9月降息预期或进一步收敛。同时，巴基斯坦特使在德黑兰的斡旋结果可能决定霍尔木兹海峡是否复航，能源与航运板块波动料加剧。